國(guó)內(nèi)城軌地鐵建設(shè)加速，重載扶梯市場(chǎng)打開(kāi)，康力憑借自身品牌、技術(shù)、歷史口碑參與招投標(biāo)競(jìng)爭(zhēng)，預(yù)計(jì)未來(lái)城軌地鐵訂單將持續(xù)不斷，扶梯業(yè)務(wù)收入快速增加。 目前國(guó)內(nèi)城軌地鐵扶梯大都采購(gòu)?fù)赓Y品牌，受制于內(nèi)外資品牌、技術(shù)、公關(guān)能力差距，市場(chǎng)普遍認(rèn)為短期內(nèi)康力重載扶梯業(yè)務(wù)收入難以出現(xiàn)持續(xù)性快速增長(zhǎng)，而我們認(rèn)為，國(guó)內(nèi)城軌地鐵建設(shè)大規(guī)模推進(jìn)帶來(lái)了大量的重載扶梯市場(chǎng)需求，公司憑借其在韓國(guó)、蘇州、哈爾濱地鐵扶梯競(jìng)標(biāo)成功而建立的市場(chǎng)認(rèn)可度及優(yōu)秀的營(yíng)銷管理團(tuán)隊(duì)，未來(lái)有能力通過(guò)不斷斬獲高毛利率的城軌地鐵扶梯項(xiàng)目保證公司快速成長(zhǎng)。 國(guó)內(nèi)城軌地鐵建設(shè)加速，重載扶梯市場(chǎng)空間較大。根據(jù)地方政府已經(jīng)通過(guò)審批的城軌地鐵建造規(guī)劃，2012-2020 年間新增運(yùn)營(yíng)里程為6334 公里，按照站臺(tái)間距1.2 公里、每個(gè)站臺(tái)安裝自動(dòng)扶梯8 臺(tái)、每臺(tái)扶梯70 萬(wàn)元計(jì)算，僅大高度公交型自動(dòng)扶梯市場(chǎng)總規(guī)模達(dá)295 億，年均約33 億元。 康力重載扶梯市場(chǎng)認(rèn)可度高，具備與外資品牌同臺(tái)競(jìng)技的實(shí)力。公司已經(jīng)成功中標(biāo)韓國(guó)、蘇州、哈爾濱等地鐵扶梯重大項(xiàng)目，是目前斬獲城軌地鐵項(xiàng)目訂單最多的民族品牌，市場(chǎng)認(rèn)可度高，具備了與外資品牌同臺(tái)競(jìng)技的機(jī)會(huì)和實(shí)力，目前正積極參與寧波、西安、無(wú)錫等地鐵扶梯項(xiàng)目招投標(biāo)。 大力打造營(yíng)銷管理團(tuán)隊(duì)，搶占外資城軌地鐵重載扶梯市場(chǎng)份額。公司近年來(lái)投入大量資金打造營(yíng)銷管理團(tuán)隊(duì)，招募了不少優(yōu)秀的外資品牌銷售人才，他們不但具備很強(qiáng)的業(yè)務(wù)能力，同時(shí)也帶來(lái)了廣闊的業(yè)內(nèi)人脈，大幅提高了公司參與地方城軌地鐵扶梯招投標(biāo)的競(jìng)爭(zhēng)力。 綜合考慮2012-2014 年的股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用，預(yù)計(jì)2012-2014 年EPS 分別為0.49、0.60、0.74 元，下調(diào)目標(biāo)價(jià)為12 元，“增持”! E投資金融終端數(shù)據(jù)顯示：該股昨日主力資金流出107萬(wàn)元，主力資金近4日累計(jì)流出618萬(wàn)元。3月11日機(jī)構(gòu)資金線下穿散戶資金線形成低控盤(pán)。